2017年7月自考金融理论与实务试题及答案
全国2011年7月高等教育自学考试
金融理论与实务试题
课程代码：00150
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( A )
A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀
C.汇率 D.货币收益
2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( C )
A.金本位制 B.银本位制
C.金银复本位制 D.金块本位制
3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( D )
A.灵活便利 B.分散投资、安全性高
C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督
4.判断商业票据有效性的依据是( D )
A.商业活动内容 B.取得票据的过程
C.交易规模 D.票据的真实性
5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作( D )
A.收益 B.利率
C.收益资本化 D.资本证券化
6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是( A )
A.购买力平价理论 B.国际借贷说
C.货币分析说 D.资产组合平衡理论
7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是( D )
A.上海 B.深圳
C.纽约 D.香港
8.同业拆借通常( B )
A.有担保 B.是信用拆借
C.有抵押 D.有资产组合要求
9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C )
A.公司型基金 B.契约型基金
C.开放式基金 D.封闭式基金
1O.金融期货合约的特点不包括( D )
A.在交易所内交易 B.流动性强
C.采取盯市原则 D.保证金额高
11.我国财务公司的特点是( D )
A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务
C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建
12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是( A )
A.国际清算银行 B.世界银行
C.国际货币基金组织 D.OECD组织
13.商业银行附属资本中不包括( A ) 未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。
A.公开储备 B.未公开储备
C.重估储备 D.长期次级债务
14.通货膨胀的主要判断标准是( C )
A.贷款利率水平 B.存款利率水平
C.物价水平 D.就业状况
15.剑桥方程式的表达式是( B )
A.MV=PT交易方程式 B.Md=kPY
C.M1=L1(Y)凯恩斯预防动机货币需求 D.M2=L2(i)凯恩斯投机需求
16.基础货币表现为中央银行的( B )
A.资产 B.负债
C.权益 D.收益
17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( C )
A.费雪 B.凯恩斯
C.弗里德曼 D.庇古
18.投资银行的业务不包括( C )
A.证券承销 B.证券交易
C.代理国库 D.资产管理
19.我国经营投资保险业务的保险公司是( A )
A.存款保险公司 B.出口信用保险公司
C.人寿保险公司 D.再保险公司
20.世界上一直采用间接标价法的货币是( B )
A.美元 B.英磅
C.欧元 D.日元
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
21.货币制度的构成要素主要有( ABCDE )
A.规定货币材料 B.规定货币单位
C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力
E.规定货币的铸造或发行
22.地方政府债券中收益债券的特点有( ABC )
A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关
C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券
E.必须经过纳税人同意才能发行
23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是( ACD )
A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在6％以上
C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大
E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3％
24.信用合作社的本质特征是( BC )
A.具有股份制企业特点 B.实行一人一票制
C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨
E.为社员提供保险保障
25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有( BCE )
A.流动性比率 B.法定存款准备金率
C.现金漏损率 D.货币化比率
E.超额存款准备金率
三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)
26.信用货币: 由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。
27.商业本票：一种承诺是的票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。
28.有效汇率：有效汇率是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边的加权平均数。
29.金融资产管理公司：在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
30.责任保险：责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)
31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
执行后的收益=100×6.50-3=647（万元人民币）
不执行的收益=100×6.45=645（万元人民币）
执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，人民币收入为647万元人民币。
32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)
实际发行价格=360×10000/(60×3%+360)=9950（元）
五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。
实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。R=i+p根据实际利率的计算公式，实际利率存在三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。
34.简述金融工具的特征。
1.金融工具的特征（4个方面）：期限性、流动性、风险性和收益性
（1）期限性：金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的
时间。（2）流动性：金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。金融工具的变现能力越
强，成本越低，其流动性就越强，反之，流动性越弱。偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平等
是影响金融工具流动性强弱的主要因素。偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系，而发行人的
资信程度和收益率水平则与金融工具的流动性呈正向变动关系：偿还期越长，流动性越弱，偿还期越
短，流动性越强，因此，短期金融工具的流动性要强于长期金融工具；金融工具发行者的信誉状况越
好，金融工具的流动性越强，反之，流动性越弱。（3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。购买任何一种金融工具都会有风险。风险主要来源于两个方面：一是金融工具的发行者不能或不愿履行按期偿还本金、支付利息的约定，从而给金融工具的持有者带来损失的可能性；二是由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可有性。（4）收益性：金融工具能够为其持有者带来收益的特性。金融工具给持有者带来的收益有两种：
一是利息、股息或红利等收入，二是买卖金融工具所获得的价差收入。
35.简述债券交易价格的主要决定因素。
1．待偿期。 2．票面利率。3．投资者的获利预期。4．企业的资信程度。
5．供求关系。 36．物价波动。 7．政治因素。 8．投机因素。
37.简述成本推动说的主要内容。
成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。该理论认为，在
没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般
价格水平持续和显著的上涨。
六、论述题(本题13分)
38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。
货币政策的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。
稳定物价是中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目标。稳定物价是指一般突然间价水平在短期内相对稳定，不发生显著的或剧烈的波动。需要指出的是，这里所说的物价水平是指物价总水平，而不是个别或部分商品价格的波动，因为在市场经济条件下，个别或部分商品价格的变动是相对价格体系的变动，属正常现象。充分就业是指凡有工作能力的且愿意工作的人都可以在较为合理的条件下找到工作，通常以失业人数与愿意就业的劳动力之比——失业率的高低，作为考察是否实现充分就业的衡量指标。
经济增长是指在一定时期内一国所生产的商品和劳务总量的增加，通常用国内生产总值（GDP）的变化，或人均GDP 的增长率来衡量一国经济增长的情况。
国际收支是一国对外经济活动的综合反映。在开放型经济中，保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和经济安全的重要条件。货币政策在调节国际收支方面具有重要作用：利率的变动会影响国际资本的流入和流出，进而影响资本和金融账户的变动；汇率的变动则会对经常账户产生重要影响。中央银行可以通过调节利率、汇率等操作实现一国的国际收支平衡。
（一）稳定物价和充分就业（有矛盾的一面）
中央银行只能以牺牲稳定物价的政策目标为代价来实现充分就业的目标；反则反之。
（二）经济增长与充分就业（二者具有一致性）
经济增长与充分就业两个目标间具有一致性。失业率与经济增长率具有反向的变动关系。作为失业率的对立面，充分就业就与经济增长具有同向的变动关系。也就是说，经济增长有助于增加就业，降低失业率。其基本原理是：中央银行通过增加货币供给量使利率水平降低，刺激企业增加投资，扩张生产规模，生产规模的扩大伴随就业的增加，进而带来产出的增加和经济的增长。
（三）稳定物价和经济增长（有矛盾的一面）
稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。经济的增长必然要求投资需求和消费需求的增长，进而要求增加货币供给量，而货币供给量的增加将导致物价水平一定程度的上涨。
（四）稳定物价和国际收支平衡（二者具有一致性）
稳定物价有利于实现国际收支平衡。
（五）经济增长和国际收支平衡（有矛盾的一面）
经济增长与国际收支平衡二者之间也存在矛盾，难以同时兼得。正是由于货币政策诸目标之间存在矛盾，所以货币政策几乎不可能同时实现这些目标，于是就出现了货币政策目标的选择问题。
四、中国货币政策目标的选择
我国货币政策的最终目标是"保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长"。
确定该项货币政策目标的意义在于：
（一）它克服了"稳定货币"单一目标的片面性和局限性
（二）它防止了"发展经济、稳定货币"双重目标的相互冲突
（三）它适应了我国现阶段的经济状况
答案：