金融衍生品投资模拟试题及答案10
一、单项选择题
1、由5年期收益率为每年6%的企业债券和5年期溢价为每年100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。投资组合(近似)为每年支付( )的无风险工具。(正确答案：B,答题答案：)
A、0.04 B、0.05 C、0.06 D、0.07
2、下列关于信用衍生工具的论述中，正确的有( )。(正确答案：C,答题答案：)
A、用于转移或防范信用风险 B、OTC交易的信用衍生工具名义金额已经超过交易所交易的传统衍生产品 C、信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品 D、用于管理气温变化风险的天气期货是信用衍生工具的一种
3、债务抵押债券与一般ABS不同的是，其抵押资产为( )。(正确答案：A,答题答案：)
A、债券 B、股票 C、期权 D、期货
4、由5年期收益率为每年6%的企业债券和5年期溢价为每年100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。逆向求解就可以得到隐含违约概率为每年( )。(正确答案：D,答题答案：)
A、0.017 B、0.018 C、0.015 D、0.016
5、20世纪90年代初,为了有效的管理信用风险，( )应运而生。(正确答案：D,答题答案：)
A、期权 B、期货 C、大额可转让存单 D、信用衍生产品
6、信用衍生产品中有针对系统违约风险的违约指数期货，最早的违约指数期货是( )。(正确答案：B,答题答案：)
A、月度破产指数期货 B、季度破产指数期货 C、半年破产指数期货 D、年度破产指数期货
7、信用关联票据是由普通的( )和信用违约互换相结合的信用衍生品产品。(正确答案：D,答题答案：)
A、公司票据 B、股票 C、期权 D、固定收益债券
8、下面不是CDS的优势的是( )。(正确答案：A,答题答案：)
A、流动性强 B、允许信用风险象市场风险那样进行交易 C、能将信用风险转移到第三方 D、能分散信用风险
二、多项选择题
1、信用风险的要素有( )。(正确答案：ABC,答题答案：)
A、未偿付风险 B、信用利差风险 C、信用级别下降风险 D、利率风险
2、下列证券属于信用衍生产品的是( )。(正确答案：ABC,答题答案：)
A、总收益互换 B、信用违约互换 C、信用期权 D、信用贷款
3、资产担保债权(ABS)中，信用风险常常被分配到不同的份额中，通常这些份额有哪些( )。(正确答案：ABD,答题答案：)
A、股权份额 B、债权份额 C、中间份额 D、高级份额
4、信用事件的类型有( )。(正确答案：ABD,答题答案：)
A、破产或其他原因债务人无力或不愿按期偿还债务 B、因财务重组或债务重组等原因，债务人信用评级下降 C、企业合并 D、信用价差的变动
5、信用风险管理的方法有( )。(正确答案：BCD,答题答案：)
A、部分风险管理 B、信用风险模型管理 C、全面风险管理 D、通过信用衍生品管理
6、虽然信用衍生产品降低了信用风险，但同时也给其使用者带来了新的风险，信用衍生产品的风险有 ( )。(正确答案：ABCD,答题答案：)
A、操作风险 B、交易对手违约风险 C、流动性风险 D、法律风险
7、信用违约互换的作用有( )。(正确答案：AB,答题答案：)
A、降低信用风险 B、分散信用风险 C、完全消除信用风险 D、消除信用事件
三、判断题
1、大多数信用衍生产品是场内交易，流动性风险较低。(正确答案：B,答题答案：)
A、是 B、否
2、信用衍生产品其最大的特点是，将信用风险从其他风险中分离出来，进行交易。(正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
3、篮筐式CDS与普通CDS相似，唯一不同的是篮筐式CDS需要指定多个参考实体。 (正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
4、可以使用一个CDS溢差隐含的违约概率来对另外一个CDS进行定价。 (正确答案：B,答题答案：)
A、是 B、否
5、借款人的银行贷款违约时，银行承受损失。并且商业银行承担的信用风险较高。(正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
6、信用衍生产品为一些投资者提供了进入新兴市场和贷款市场的便捷渠道。(正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
7、在合成CDO中，绝大多数中层份额首先承担损失支付。剩下的损失由高级份额承担，以此类推。 (正确答案：B,答题答案：)
A、是 B、否
8、总收益互换的出售方是风险的购买方，购买方是风险的出售方。(正确答案：B,答题答案：)
A、是 B、否
9、信用期权也属于信用衍生产品，因为它的基础资产是信用敏感型产品。(正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
10、两点信用违约互换的收益是不确定的现金流。(正确答案：B,答题答案：)
A、是 B、否
11、总收益互换是将资产组合的总收益与LIBOR加上一个利差进行交换的协议。(正确答案：A,答题答案：)
A、是 B、否
答案：